Além do ágio do leilão: privatização da Codesa supera R$ 1,3 bilhão. Veja valores

A última semana foi marcada pela histórica privatização da Companhia Docas do Espírito Santo (Codesa) em leilão na Bolsa de Valores de São Paulo e que promete transformar a movimentação econômica na área portuária capixaba. A negociação que envolveu a autoridade portuária e as instalações do Porto de Vitória e de Barra do Riacho, em Aracruz, foi inédita no país. A empresa vencedora pagou R$ 106 milhões pelo ágil da compra e, para muitas pessoas, esse valor se refere a todo o negócio. Mas os valores envolvidos são muito maiores: o valor total de venda da Codesa supera R$ 1,3 bilhão, de acordo com explicação da própria companhia.

Para ter o melhor entendimento, é preciso acompanhar a divisão dos valores determinados na negociação e que são de obrigação da vencedora realizar, de pagamentos a investimentos.

Ágio

O montante de R$ 106 milhões pago no leilão de quarta-feira (30) na Bolsa foi apenas o ágio de compra a ser desembolsado pelo vencedor do certamente: o fundo de investimentos multiestratégia Shelf 119, da Quadra Capital.

Pagamentos

O contrato de concessão dos portos de Vitória e Barra do Riacho estipula os seguintes valores:
– R$ 106 milhões de ágio;
– R$ 327 milhões relativos à compra das ações da companhia;
– R$ 71 milhões de passivos judiciais e extrajudiciais assumidos pelo comprador;
– 25 parcelas anuais de R$ 24,7 milhões do sexto ao trigésimo ano de concessão (totalizando de R$ 617,5 milhões a serem corrigidos pelo IPCA);
– e ainda uma contribuição variável anual correspondente a 7,5% da receita bruta da concessionária durante os 35 anos de concessão (valores de hoje estimados em R$ 200 milhões).

Portanto, o valor total de venda da Codesa fica acima de R$ 1,3 bilhão. Além disso, os investimentos previstos e de manutenção estão estimados em R$ 855
milhões.

A FIP Shelf 119 superou o Consórcio Beira Mar, que tinha a Vinci Partners como empresa líder. O contrato prevê a concessão por 35 anos, podendo ser prorrogado por mais cinco anos.

Detalhamento

Até então, a Codesa era uma empresa pública vinculada à Secretaria Nacional de Portos e Transportes Aquaviários, do Ministério da Infraestrutura. Com a desestatização, a companhia torna-se de capital privado, depois do pagamento de R$ 327 milhões por suas ações.

De acordo com o Ministério da Infraestrutura, a empresa arrendatária terá que aportar, de imediato, R$ 55 milhões na recuperação da estrutura de todo o complexo portuário, R$ 34 milhões na recuperação dos berços dos terminais Peiú e de São Torquato e mais de R$ 270 milhões na modernização do canal de acesso.

Também estão previstos R$ 10 milhões como contrapartida na reforma de armazéns e em melhorias urbanas no acesso ao porto.

Aumento de cargas

Com a concessão e aplicação dos recursos, a movimentação de cargas do Porto de Vitória deverá passar dos atuais de 7 milhões de toneladas para 14 milhões de toneladas por ano. Já o porto de Barra do Riacho, em Aracruz, especializado no embarque de celulose, movimenta cerca de 8 milhões de toneladas por ano, mas existe a possibilidade de exploração de novas áreas. Isso porque de um total de 860 mil metros quadrados de área do terminal, 522 mil metros quadrados são para projetos que começam do zero, chamados de greenfield, e poderão ser destinados a novas atividades na zona portuária.

A concessão garante, ainda, a manutenção do emprego dos funcionários. Eles não poderão ser demitidos sem justa causa pelo prazo de doze meses. Outra possibilidade é a adesão a um Programa de Incentivo ao Desligamento Voluntário (PIDV) a ser custeado por até 10% das ações vendidas pela União. Esse montante chega a R$ 32,6 milhões.

Por outro lado, a expectativa é de que a concessão gere aproximadamente 15 mil novos empregos. Segundo o Ministério da Infraestrutura, o modelo de desestatização da Companhia Docas do Espírito Santo também abre portas para outras, como a do Porto de Santos.